Семинары
24.10.2023 ОНЛАЙН-СЕМИНАР "Вероятностные проблемы управления и стохастические модели в экономике, финансах и страховании"
(руководители - к.ф.-м.н. Аркин Вадим Иосифович, к.ф.-м.н. Белкина Татьяна Андреевна, д.ф.-м.н. Пресман Эрнст Львович)
Очередное заседание семинара "Вероятностные проблемы управления и стохастические модели в экономике, финансах и страховании" состоится:
во вторник, 24 октября 2023 г., в 17 часов
Заседание семинара проводится в формате ZOOM–конференции.
За ссылкой для участия в семинаре просьба обращаться на адрес: t_bel@mail.ru с указанием Ф.И.О. и названия организации.
Программа заседания:
Н.А. Андреев (МГУ)
УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ НА НИЗКОЛИКВИДНОМ РЫНКЕ С УЧЕТОМ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
Доклад посвящен приложению гарантированного подхода к задаче управления финансовым портфелем на низколиквидном рынке с учетом риска и неопределенности. Рассматривается задача максимизации инвестором терминальной функции выигрыша в рамках игровой постановки в дискретном времени на конечном горизонте. Допускаются зависимость управляемой системы от всей предыстории, влияние прошлых сделок инвестора на цены активов портфеля, нелинейные транзакционные издержки. При выполнении ряда предположений о свойствах рынка доказано, что зависимость транзакционных издержек от объема сделки является выпуклой функцией, получены достаточные условия строгой и сильной выпуклости.
Решение задачи инвестора может быть получено на основе соответствующего уравнения Беллмана-Айзекса, численное решение которого требует поиска инфимума по множеству вероятностных мер с общим носителем и делает задачу вычислительно сложной. При малом числе активов портфеля можно использовать численный метод для задачи суперхеджирования. Для большого числа активов в докладе будет представлена идея построения быстрого рандомизированного алгоритма нахождения субоптимального решения.
Подход может быть применен для сравнения инвестиционных стратегий и оценки ликвидационной стоимости портфеля в условиях неопределенности динамики рынка.
Ученый секретарь: Шелемех Елена Александровна
E-mail: letis@mail.ru (Шелемех Е.А.), t_bel@mail.ru (Белкина Т.А.)
Приглашаем Вас принять участие в заседании семинара!
