Н.Н.Тренев "Управление финансами": Содержание

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

Раздел I. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 7

Глава 1. Точка безубыточности 9
Глава 2. Издержки 20
Глава 3. Структура капитала 35
Глава 4. Налоговый щит 51
Глава 5. Правило рычага 58
Глава 6. Управление запасами 79
6.1. Оптимальные объемы запасов и наличности 79
6.2. Длина очереди и оптимальный объем запасов 87
Глава 7. Вопросы ценообразования 95
Раздел 2. ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ 103

Глава 8. Типы финансовых (денежных) потоков и процентов 105
Глава 9. Бюджетинг и финансовые потоки 108
Глава 10. Временная стоимость денег 117
10.1. Приведенная стоимость и внутренняя ставка дохода 117
10.2. Скидка при оплате наличными 127
10.3. Стоимость задержек во времени, трансакционная стоимость и свэп (SWAP) 129
10.4. Погашение кредита равными частями 131
10.5. Налоговый щит и финансовые потоки 146
Глава 11. Стоимость ценных бумаг 149
Глава 12. Рыночная стоимость фирмы 158
12.1. Рыночная стоимость капитала фирмы 158
12.2. Стоимость капитала фирмы без заемного капитала и с заемным капиталом 168
12.3. Стоимость фирмы 169
12.4. Влияние налогообложения на структуру капитала 171
Глава 13. Амортизация 172
13.1. Налоговый щит амортизации 173
13.2. Методы расчета амортизации 173
Глава 14. Учет инфляции 177
Глава 15. Аренда и покупка 183
Глава 16. Эвристические приемы и методы 186
Раздел 3. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ 199

Глава 17. Колебания курса акции 201
Глава 18. Лотереи 207
18.1. Отношение к риску 207
18.2. Страхование 214
Глава 19. Правило арбитража 219
Глава 20. Составление портфеля 223
20.1. Доходность портфеля 223
20.2. Премия за риск 226
20.3. Коэффициент бета 232
20.4. Возможности уменьшения риска 234
20.5. Абсолютная премия за риск 236
20.6. Обобщенная модель стоимости капитальных активов 237
20.7. Арбитражная модель стоимости 239
20.8. Определение коэффициента бета_j 241
Глава 21. Хеджирование финансового риска 244
Глава 22. Опционы 249
22.1. Прибыль опциона на право покупки ценных бумаг 250
22.2. Прибыль опциона на право продажи ценных бумаг 254
Глава 23. Модели стоимости опционов 256
23.1. Взаимосвязь стоимостей опционов на право продажи и покупки 256
23.2. Паритет американского и европейского опционов 261
23.3. Биноминальная модель стоимости опционов 264
23.4. Модель Блэка-Шоулза 268
23.5. Доказательство формулы Блэка-Шоулза 273
23.6. Формула Тренева для расчета стоимости опциона 275
23.7. Интерпретация формулы Блэка-Шоулза 285
23.8. Коэффициент бета для опциона 287
Глава 24. Применение моделей стоимости опционов в управлении финансами фирмы 288
24.1. Собственность как опцион на право покупки 288
24.2. Инвестиционные решения 290
24.3. Стоимость рискового долга 296
24.4. Слияния и разделения фирм 299
24.5. Ликвидация проекта 301
Глава 25. Составление портфеля 310
25.1. Анализ типового поведения акций 310
25.2. Эффективность финансовых рынков 313
25.3. Диверсификация 317
25.4. Обвалы рынка 319
Раздел 4. ИНТЕГРИРУЮЩИЕ ПОДХОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 321

Глава 26. Дерево решений 323
26.1. Пути повышения дохода 323
26.2. Риск возврата на собственность 327
26.3. Решение о выходе на рынок 328
26.3.1. Построение дерева решений 328
26.3.2. Анализ дерева решений 332
26.4. Деревья сетевого типа 335
Глава 27. Методы повышения эффективности 336
Глава 28. Коэффициенты 339
Глава 29. Роль развитых финансовых рынков н институтов 344
29.1. Ценность доступа к финансовым рынкам 344
29.2. Ценность кредитов 351
29.3. Общий подход к стоимости кредитов 353
Глава 30. Стоимость поддержания организации 355
Глава 31. Методы и приемы управления бизнесом 357
31.1. Методология Тренева построения матриц стратегического выбора 358
31.2. Принятие решений 360
31.3. Планирование 364
31.4. Выбор формы собственности 366
Глава 32. Сигналы 367
Глава 33. Этика и управление финансами 371
33.1. Проценты за пользование деньгами 372
33.2. Ростовщические проценты, накладные расходы и внутренняя ставка дохода 373
33.3. Краткосрочная и долгосрочная выгоды 375
33.4. Контроль финансов 376
33.5. Формы оплаты труда 376
33.6. Форма оплаты и стратегическая ориентация служащих 380
33.7. Репутация - основной капитал фирмы 381
Раздел 5. ПРАКТИЧЕСКОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ 383

Глава 34. Стратегическое управление предприятием 385
34.1. Формирование стратегии управления 385
34.2. Стратегия предприятия и его самоорганизация 388
Глава 35. Принципы экономической самостоятельности 409
Глава 36. Методы психологической поддержки при реструктуризации предприятий 417
36.1. Знания по аналогии 417
36.2. Психологические деловые игры 419
Глава 37. Финансовый анализ 426
Глава 38. Анализ сбоя при внедрении информационной системы управления финансами 438
Глава 39. Анализ стратегической ориентации фирмы PC 442
Глава 40. Антикризисное управление 445
40.1. Анализ происходящих перемен (среды) 445
40.2. Выявление возникающих проблем, их ранжирование 450
40.3. Формирование подходов к решению проблем 453
Глава 41. Типовое техническое задание по постановке информационной системы управления финансами 470
41.1. Цели и задачи создания системы управления финансами 471
41.2. Структура системы управления финансами 480
41.3. Модульная структура системы управления финансами 489
ЛИТЕРАТУРА 490