Семинары

17.12.2019. Очередное заседание научного семинара "Математическая экономика"

Очередное заседание семинара "Математическая экономика" (руководители - д.ф.-м.н. В.И.Данилов и академик В.М.Полтерович) состоится

во вторник, 17 декабря 2019 г., в 11 часов 30 минут

Программа заседания:

Пеникас Г.И (НИУ ВШЭ)

Регуляторная модель оценки кредитного риска для Базель II

Аннотация к докладу: 

Соглашения Базель II и III предусматривают возможность использования математических моделей для оценки кредитного риска банками для целей контроля обязательных нормативов достаточности капитала, что называется подходом внутренних рейтингов (ПВР). В основе соглашений лежит преобразованная в 1987 году Васичеком структурная модель банкроства Блэка-Шроулза-Мертона 1974 года. В рамках модели Васичека предполагается, что кредитные убытки взаимосвязаны, а точнее есть положительная корреляция стоимостей активов (или,что почти тоже самое, корреляция дефолтов). Параметры корреляции варьируются по видам кредитных продуктов (ипотека, межбанковский кредит и др.).

Цель доклада - показать, как необходимо изменить данные параметры корреляции. Изменения следуют из двух свойств распределений корректированных бинарных случайных величин, которые будут продемонстрированы. Во-первых, необходимо предусмотреть возможность отрицательной корреляции дефолтов. В докладе будет показано, что это свойство наблюдается в 40-летних рядах данных о дефолтах мировых кредитных рейтинговых агентств Moody's и Standard & Poors. Во-вторых, величина корреляции активов (дефолтов) не зависит от типа кредитного продукта, а следует из особенностей вероятностного распределения, завися не только от вероятности дефолта (как уже заложено в базельских соглашениях), но и от эмпирической дисперсии доли дефолтов в портфеле.

Эмпирическая ценность доклада состоит в непосредственной возможности реализации его выводов банками для целей расчета экономического капитала по внутренним процедурам оценки достаточности капитала (ВПОДК) и регуляторами для изменения законодательной базы для ПВР.


Семинары проходят в здании ЦЭМИ РАН по адресу: Нахимовский проспект 47, 5 этаж, аудитория 520. 

Приглашаем Вас принять участие в заседании семинара!